Dell Technologies acaba de cumplir cuarenta años sin celebraciones, como un adulto. No le correspondía evitar que algunos medios más jóvenes que la compañía insistieran en recordar anécdotas de sobra conocidas. En todo caso, el aniversario invita a reflexionar sobre los hitos de una existencia con muchos virajes. El más reciente ha sido la decisión de deshacerse de su participación en VMware – hoy propiedad de Broadcom – con lo que ha tenido que renovar capítulos relevantes de su estrategia. La evidencia de este “nuevo relato” (sic) ha influido para aligerar el impacto negativo de unos resultados del año fiscal 2024 – acabado en febrero – que se han quedado muy por debajo de las expectativas.
Quizá lo mejor sea empezar por ahí. De marzo a febrero, Dell Technologies facturó 88.400 millones de dólares, un descenso del 14% con respecto a 2023. Pero su beneficio operativo ascendió a 5.200 millones, lo que transmite una idea de la mejoría de los márgenes y de la contención de costes en un momento macroeconómico complejo para una empresa tan diversificada.
Atendiendo a sus diferentes divisiones de negocio, la denominada ISG (Infrastructure Solutions Group) se precipitó un -12% hasta los 33.885 millones de ingresos: una caída más acusada en los servidores y conectividad (-14%) y algo menos en almacenamiento (-9%). Por su lado, el segmento CSG (Client Solutions Group) descendió un -16% hasta 48.916 millones, duramente afectado en el área de consumo (-28%) y menos en la empresarial (-13%).
Muchos números rojos, pues. Aunque la directora financiera, Yvonne McGill, quiso mostrarse optimista de cara al ejericio corriente (2025), lo cierto es que el último trimestre del 2024 fue el sexto consecutivo a la baja, con ingresos inferiores a los que facturaba en 2018. Tal como está el patio, la estrategia marcada por Michael Dell pasa ahora de manera principal por la inteligencia artificial, a la que relaciona transversalmente con prácticamente todas las líneas de negocio.
De tal modo que el extravertido COO, Jeff Clarke, mano derecha de Michael Dell, se muestra convencido de que el aumento de pedidos de casi el 40% en el pasado trimestre en líneas agitadas, como los servidores optimizados para IA marcará un nuevo rumbo. Lo mismo sucede, según Clarke, con otra área tan importante para la compañía como el almacenamiento de datos, donde es obvia la importancia de los datos para alimentar los algoritmos. El COO dijo esperar fuertes crecimientos en el espacio no estructurado como en PowerScale.
Un poco en analogía con los tiempos en que la Dell original ponía a disposición del usuario todo lo necesario para personalizar su PC desde la fabricación, ahora pretende hacer lo mismo con las soluciones de IA generativa [GenAI por su acrónimo en inglés], garantizando los requisitos de rendimiento, coste y seguridad. Desde la óptica de la compañía tejana, las empresas van a dejar el entrenamiento de los modelos en la nube, lo que implica que la ejecución de las aplicaciones de GenAI – la inferencia – acabará ejecutándose on-premise por una consideración de seguridad de los datos más sensibles. Servidores, almacenamiento e incluso PC de la marca, habrá de estar preparados para esta capacidad de computación y es ahí precisamente donde Dell se presenta como un bufé de recursos para la IA.
Tanta es la confianza en que este será el devenir del sector, que las previsiones para este primer trimestre fiscal pasan por facturar entre 21.000 y 22.000 millones de dólares, que supondrían un crecimiento del 3%, marcando el inicio de la aceleración para cerrar el año en la horquilla de entre 91.000 y 95.00 millones, rondando un incremento del 5%. Obviamente bienvenido. McGill está convencida de que ISG va a recuperar sus cifras de crecimiento tradicionales, mientras que CSG experimentará un ligero incremento, de un dígito que mejoraría los dos negativos de 2023.
Apoyando la visión de Dell, las consultora coinciden en que el mercado de servidores sólo puede salir ganando con la IA generativa: sólo esta demanda pasará de 30.000 millones el año pasado a 150.000 en 2027. Por su parte, Jensen Huang, alma mater de Nvidia, a quien todo el mundo quisiera tener presente en sus conferencias, predijo que se gastarán más de 1 billón de dólares en actualizar los centros de datos para ajustarlos a la IA. El propio Huang – un animal escénico – se ha mostrado junto a Michael Dell y afirmó que Dell está facilitando a las empresas la entrada en la era de la IA generativa y ha destacado entre sus primeros clientes a ServiceNow, cuyo CEO, Bill McDermott, también se dejó ver junto a Michael Dell en el show de este en Las Vegas.
Ha quedado claro para todos que Nvidia juega de protagonista en la estrategia de Dell Technologies. En la conferencia del año pasado, ambas compañías anunciaban su proyecto Helix, destinado a ayudar a las organizaciones a implementar una IA genérica, en la última edición del evento – del 20 al 23 de este mayo – han hecho pública la Dell AI Factory que, en esencia, integra hardware y software de Dell y Nvidia con esa finalidad.
Una vez asumido que la inferencia se hará en modo local, la generación aumentada de recuperación o RAG (Retrieval Augmented Generation) está cobrando mayor importancia, puesto que permite optimizar los resultados de un LLM (Large Language Model) mediante información específica, sin necesidad de modificar el modelo subyacente. Ambas compañías colaboran en la persecución de esa meta: Nvidia con sus servicios aceleradores para RAG en estaciones de trabajo de IA de precisión, diseñados para probar casos de uso de RAG en hardware de Dell Technologies. Además, Dell también está lanzando nuevas piezas de hardware compatibles con las GPU de Nvidia Blackwell, que se han presentado recientemente [aunque ya se especula con la inminencia de una versión superior].
Por otro lado, es sabida la importancia de los PC en la trayectoria y la estrategia de Dell Technologies. Los CEO de Dell y Nvidia, con visible complicidad, deslizaron que más pronto que tarde llegarán al mercado los primeros equipos dotados de procesadores AMD y Nvidia (basados en ARM) desarrollados específicamente para IA. Aunque es cierto que ya existen en el mercado los llamado AI PC, está por ver qué pasará con la compatibilidad entre este hardware y el software actual. Se han publicado informes acerca de un nueva capa de emulación Prism, integrada en la nueva edición (que no versión) de Windows diseñada para PC + Copilot, en principio prometedores.
No hay que olvidar la política de diversificación de Dell, que en este terreno le lleva a confiar también en Qualcomm, otra convencida de las virtudes de AI PC. De hecho, Dell será de los primeros OEM en lanzar al mercado equipos dotados de Snapdragon X Elite en su Del XPS13, dotado de una NPU capaz de realizar 45 billones de operaciones por segundo (45 TOPS) y plantar cara con soltura al MacBook Air M3.
A pesar de la manifiesta sintonía con Nvidia, esta no es la única alianza de Dell. También está volcada en fortalecer la relación iniciada en noviembre pasado con Hugging Face para llevar modelos abiertos a los usuarios empresariales, lanzando Dell Enterprise Hub para facilitar a las organizaciones el consumo de modelos de Hugging Face para simplificar la implementación on-premise de modelos de IA.
Como sólo es monogámica cuando puede y le conviene, Dell también está facilitando guias de implementación y pruebas de rendimiento para los modelos Llama 3 de Meta – como ya hiciera con Llama 2 – y colabora con Microsoft para ofrecer soluciones Azure AI en la infraestructura de Dell, de manera que las empresas pueden incorporar capacidades de la IA de Microsoft en sus instalaciones con las mismas API que se usan en Azure.
Durante el Dell Technologies World hubo más anuncios, tanto en la gama de almacenamiento PowerStore como muy especialmente en la oferta Apex, con la que asegura estar presente en 134 países y haber introducido más de 500 novedades en trabajo común con los actores principales del ecosistema cloud. Entre estos avances, destaca el soporte para almacenamiento de archivos Apex para AWS – y en breve para Azure – las mejoras de Dell Apex Cloud Platform para Red Hat Open Shift, que simplifica la incorporación de clústeres de Kubernetes o su AIOps para Apex con la que mejora la capacidad de observar y gestionar incidentes en las operaciones TI.
Sin embargo, ni estos anuncios ni otros paralelos en torno a Open RAN, como la asociación con Ericsson para crear una solución empaquetada de sofware para Cloud RAN de la compañía sueca o, llegado el caso, a un acuerdo – de gran importancia en Estados Unidos – que la convierte en socia de AT&T en un acuerdo sobre de 14.000 millones de dólares […] nada de esto ha robado foco a las expectativas que rodean la adopción acelerada de la IA generativa.
Como consecuencia indirecta de la intensa agenda del evento de Las Vegas, a nadie le ha pasado por la cabeza una pizca de nostalgia del matrimonio con VMware, cuya disolución ha estimulado la búsqueda de nuevos aromas en la estrategia de Dell.