Hay varias razones para empaquetar el comentario de los resultados anunciados por EMC y VMware. Una es obvia, la primera controla el 80% de la segunda y, por consiguiente, sus destinos son inseparables. Otra es que sus respectivas especialidades, el almacenamiento y la virtualización, son segmentos cuyo crecimiento parece asegurado, contrariando el signo descendente del gasto mundial en TI que pronostican para este año las principales consultoras. EMC cerró 2011 con un 18% de crecimiento en sus ingresos, y su participada VMware lo hizo incluso mejor, un 32%. En Europa, les ha ido bien en los países del norte y no tan bien en los del sur. La misma raya trazan en sus previsiones para este año.
Paul Maritz y Joe Tucci
“No tenemos dudas de que la borrasca que azota la economía mundial se prolongará durante 2012 – resumió el CEO de EMC, Joe Tucci – pero aun en ese contexto creemos que hay margen para que podamos crecer al 10%, muy por encima del 3% ó 4% que se supone será la media de la industria”. Las grandes empresas siguen invirtiendo en almacenamiento, y esta será también una prioridad para las medianas. Este es un diagnóstico que los inversores se toman al pie de la letra: la acción de EMC está ahora en uno de los picos de los últimos cinco años.
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La secuencia de los resultados de EMC muestra una inflexión en 2009, el año de la primera recesión del ciclo actual, seguida de incrementos del 21% y 18% en los años siguientes. Tucci reconoce que las adquisiciones de Isilon y Greenplum han facilitado esa aceleración: “sin ellas, el crecimiento orgánico hubiera sido del 16% en 2011”. Por otra parte, el beneficio neto de 2011 duplica el de 2008, y en esto se pone en evidencia la aportación de VMware a las cuentas de su matriz.
Durante la conference call, los analistas preguntaron por un tema candente: el impacto del desabasctecimiento de discos duros, puesto que dos terceras partes de su suministro de motores proceden de fábricas, cuya producción tardará meses en normalizarse. Uno de los efectos de esta situación será una subida de precios, que se estima entre el 5% y el 15% según las líneas de producto.
Tucci aprovechó la ocasión para abordar los intensos rumores sobre su sucesión, y dijo expresamente que seguirá en su cargo hasta 2013. En principio, el candidato mejor colocado sería el actual CTO de la compañía, Pat Gelsinger, quien la semana próxima desvelará los detalles del Proyecto Lightning, que EMC lleva meses prometiendo.
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En un tono similar transcurrió la conferencia de resultados de VMware: 2011 ha sido un año récord en ingresos, beneficio, cartera de pedidos y cash flow. En concreto, los ingresos subieron un 32% y las ventas de licencias un porcentaje similar. Los ingresos diferidos se calculan en 2.700 millones de dólares, un 46% de aumento en un año. En 2012, el ritmo se atenuará a una horquilla de 19 a 21% en los ingresos y entre el 11 y el 16% en el beneficio operativo. No estaría nada mal, en el contexto actual.
Pero lo más interesante no fueron las cifras sino la valoración del papel de VMware en el mercado. Según Paul Maritz, CEO de la compañía, “nuestros clientes esperan algo más que virtualización. Buscan formas de ser más ágiles y eficientes; quieren dedicar menos tiempo y esfuerzo a la infraestructura y más a la transformación de su negocio”. No es la primera vez que lo dice, pero en esta ocasión fue taxativo: “2012 será el año en el que un número significativo de empresas irán más allá de la virtualización y adoptarán sin vacilaciones el modelo cloud”.
La frase anterior es una justificación del rumbo que Maritz ha impreso a VMware: enriquecer su oferta con software que atiende las necesidades de integración, automatización, gestión y desarrollo de capacidades de las empresas que la compañía ya tiene enroladas como clientes de su plataforma de virtualización. “Este es el motivo – explicitó – por el que vamos a continuar invirtiendo en nuestra estrategia en tres partes: infraestructura cloud, plataforma para aplicaciones nuevas y renovadas, y gestión de capacidades en la era post-PC”. En 2012, anunciará nuevas funcionalidades en cada una de estas áreas.
Sobre 2012, Maritz se declaró inquieto por la volatilidad de la economía. “Aunque no hemos observado un descenso en la actividad de los clientes como la que experimentamos a finales de 2008 y buena parte de 2009, estamos preocupados por la situación de los mercados europeos”.